Растущий курс доллара стал причиной отложенного спроса на недвижимость. Граждане, у которых на руках имеется энная сумма денег, видимо, решили поиграть на валютном рынке, отложив инвестиции в недвижимость. Растущий курс доллара стал причиной отложенного спроса на недвижимость. Граждане, у которых на руках имеется энная сумма денег, видимо, решили поиграть на валютном рынке, отложив инвестиции в недвижимость. Однако насколько верным окажется такой ход? Ведь когда рост доллара прекратится и люди снова придут на рынок недвижимости, выгодных предложений, как сейчас, уже не будет. Кроме того, инвестиции по своей природе рассчитаны на долгосрочную перспективу. И если краткосрочный эффект от вкладов в валюту можно прогнозировать, то за долговечность инвестиций в недвижимость можно поручиться

Почему россияне в последние годы так активно инвестировали средства именно в недвижимость? Все дело в том, что в последние 10 лет недвижимость была, пожалуй, самым стабильным сектором экономики. Цены на нее росли с каждым годом. Проценты от банковских вкладов и паевых инвестиционных фондов могли лишь покрыть убытки от инфляционных процессов, тогда как вложения в недвижимость могли принести собственнику не только чистую прибыль в виде постоянно растущей начальной стоимости жилья, но и дополнительный доход от сдачи его в аренду. Купить недвижимость – значит стать ее владельцем уже сейчас, а положить деньги в банк, расстаться с ними, надеясь на доходность в будущем, если вспомнить печальный опыт 90-х годов, на такое готовы идти не все.

Но сегодняшняя ситуация несколько изменилась. Непосредственно коснувшись России, мировой финансовый кризис способствовал снижению инвестиционного потока в недвижимость. Если последние годы жилье неуклонно росло в цене и недвижимость была одним из самых популярных объектов для инвестирования, то теперь, когда вот уже несколько месяцев цены на метры «зависли в воздухе», стали искать другие активы для размещения своих финансов. В умах покупателей воцарилась неопределенность. А тут еще американский доллар, который растет и укрепляется на мировом рынке, и евро, цена за который перешагнула за 40 российских рублей. Естественно, для многих граждан валюта стала привлекательным объектом вложений. Однако как долго инвестиции в иностранные деньги окажутся прибыльными и не рискуют ли люди, не будучи профессиональными финансистами, прогадать на долларах? Как бы не получилось, как в сказке о золотой рыбке.

Играть на валюте интересно, если это только инвестиционная и краткосрочная цель и у человека есть недвижимость и свободные средства, считает Татьяна Сырова, генеральный директор АН «ВИП Компания». Если же ситуация обратная - есть деньги, но нет квартиры, ждать и играть на долларах смысла никакого нет. Сейчас самое время брать, потому что сегодня можно купить квартиру с хорошим торгом. «Когда доллар остановится и все начнут переводить его в рубли и пойдут на рынок недвижимости, тогда продавцы торговаться не будут. И все, что человек заработал на долларах, он потратит на покупку квартиры», - рассуждает Татьяна Сырова.

Действительно, если есть свободные деньги, почему бы не поиграть на валюте, но нужно вовремя остановиться. Рост доллара, евро и других иностранных валют зависит от стольких макроэкономических факторов, что простому человеку не разобраться. Валютный рынок – это риск, и если это не предмет твоей работы, нет профессионального образования или хорошей интуиции, лучше не рисковать.

Если же человек нацелен на долгосрочные инвестиции, то о валюте речи не идет. Здесь, по мнению экспертов, недвижимость оказывается самым надежным инструментом для вложений, даже несмотря на то, что на рынке наблюдается некоторый спад. Тем более что сейчас ее можно купить с выгодным дисконтом, подчеркивает Сергей Рыжков, директор по экономике и финансам ГК «Материк».

Цены на недвижимость снижаются временно, из-за отсутствия спроса. Хотя, по данным Сергея Богданчикова, директора департамента консалтинга компании London Consulting & Management Company (LCMC), уже намечается тенденция к восстановлению спроса. «Если с октября по начало декабря на рынке действительно было затишье, то уже со второй половины декабря сделки пошли. Те, кто не решался покупать жилье из-за неопределенной обстановки на рынке, сейчас приходят к необходимости совершения покупки. Ситуацию обостряют слухи о возможной девальвации рубля, - сообщает г-н Богданчиков. - По оценке нашей компании, обвала цен на рынке недвижимости не предвидится. Да, существует некоторый дисконт на строящееся жилье. Но как только раскачается отложенный спрос, он спровоцирует дальнейшую активизацию на рынке жилья и цены сдвинутся и поползут вверх. В этом случае инвестиции в недвижимость привлекут еще большую денежную массу».

В дополнение к сказанному Олег Егоров, председатель совета директоров ГК «Усадьба», отмечает, что, по большому счету, цены на недвижимость остались на прежнем уровне. Снизились цены только на ту недвижимость, которая продается вынужденно. Сейчас продает только тот, кому тяжело, поэтому он сбрасывает цены. «Сегодня нужно покупать недвижимость, а не продавать. То, что недвижимость в рублях подешевела - это нонсенс. Цены снизились, но на очень короткий промежуток времени. А учитывая, что многие объекты строительства заморожены и в ближайшие годы в России ожидается серьезный дефицит жилья, недвижимость только подорожает и окажется весьма прибыльным дивидендом», - уверен Олег Егоров.

И, наконец, экономика знает формулу «товар-деньги-товар», а не «деньги-деньги-деньги», поэтому покупка недвижимости в инвестиционных целях является более надежным инструментом даже с теоретической точки зрения.

КОМПЕТЕНТНОЕ МНЕНИЕ

Анна Храмова, начальник аналитического отдела издания «Новости рынка недвижимости»:

- Как только рубль начал падать по отношению к бивалютной корзине, люди помчались переводить деньги в валюту. Если мы говорим о частных лицах, то надо определиться – для чего им инвестировать. Если это краткосрочные инвестиции и свободные оборотные средства могут понадобиться в скором времени, то это будет валюта, может быть, несколько валют. Другой вопрос – в какую валюту лучше вкладывать. О том, что курс рубля будет снижаться, официально было заявлено ЦБ и Минфином еще в прошлом году. Но совершенно неясны и непонятны тенденции, что будет дальше с другими валютами. Несмотря на американский кризис (откуда пошли корни мирового), доллар растет. Но неизвестно, как долго это продлится – месяц, год, два? Реально определить его как перспективную валюту нельзя по той простой причине, что в объявленных Бараком Обамой планах по спасению Америки одним из пунктов является девальвация доллара. Так что о долгосрочной перспективе и надежности доллара говорить не приходится. В краткосрочной перспективе - может быть. Поэтому люди так активно начали переводить свои деньги в американскую валюту. Не думаю, что это попытка заработать на валютном рынке. Скорее всего это попытка сохранить свои сбережения, накопленные и заработанные в прошлом году. Что касается долгосрочных инвестиций, недвижимость, пожалуй, - самый надежный инструмент. Тем более что сегодня ее можно купить с выгодным дисконтом. Цены на недвижимость снижаются временно, из-за отсутствия спроса. Однако после любого спада идет подъем - это закон жанра. И при том, что в России существует огромный дефицит жилья, цены на недвижимость в любом случае снова вырастут. Недвижимость себя окупит в долгосрочной перспективе, а вот что будет дальше с валютой, не скажет ни один эксперт.

Ольга Широкова, директор департамента, консалтинга, аналитики и исследований компании Blackwood:

- Сейчас инвесторы не рассматривают в краткосрочной перспективе недвижимость как инвестиционный актив. Динамика обменного курса и объем инвестиций в недвижимость связаны обратной зависимостью. Напомню, что как объект для инвестиций недвижимость массово начала рассматриваться именно в период, когда рубль стал стабильно укрепляться. Сегодня подобная зависимость тоже наблюдается, но здесь скорее следует говорить о том, что и обменный курс, и инвестиции в недвижимость определяются третьим фактором, а именно - финансовым кризисом и, соответственно, нестабильностью ситуации. В периоды же нестабильности инвесторы уходят в наиболее безрисковые и ликвидные активы. Несмотря на то, что именно Америка является «инициатором» развернувшегося кризиса, ее валюта по-прежнему является основной мировой валютой, что и предопределяет спрос на нее с соответствующим оттоком средств из других активов. Если рассматривать недвижимость как альтернативу тому же доллару, то последний уже достаточно укрепился, и прогноз роста на 2009 год – 10-15%. А цены на недвижимость, которые сегодня несколько снижаются, безусловно, вырастут в дальнейшем по многим причинам. Учитывая то обстоятельство, что дисконт по некоторым объектам в сфере недвижимости достигает 50% (а в отдельных случаях и превышает данный уровень), то очевидно, что потенциал роста даже при, например, половинном восстановлении рынка более существенный. Единственное, что хотелось бы порекомендовать инвесторам, – тщательно подходить к выбору объектов для инвестиций. И если рассматривать инвестиции в недвижимость как альтернативу вложениям в валюту по причине укрепления доллара – в определенный момент рост курса доллара прекратится и повторится история начала 2000-х годов.

К СВЕДЕНИЮ

Авторитетная российская аудиторская компания «БДО Юникон» провела экспресс-анализ происходящего и выяснила, что причины высокого курса доллара вовсе не в проблемах российской экономики. У роста доллара есть несколько объяснений. Правительство США выпускает новые займы для того, чтобы помочь своим банкам, и это привлекает в Америку капиталы со всего мира. Кроме того, американские корпорации, опутавшие своими инвестициями весь мир, теперь забирают деньги обратно в свою экономику – так называемая репатриация капитала. Естественно, в странах, откуда деньги выводятся, возникает повышенный спрос на доллары. А отсюда и рост курса американской валюты. Что касается России, то спрос подогревают банки, резервирующие валюту для клиентов и для выплаты внешних долгов, а также спекулянты, пытающиеся заработать на ожиданиях роста американской валюты. Усугубляют ситуацию иностранные инвесторы, «дочки» иностранных банков, которые кредитуют материнские компании за рубежом. Впрочем, наличие преимуществ у Америки не означает, что курс доллара и в дальнейшем будет высоким. Достаточно Китаю, обладающему колоссальными долларовыми резервами, один раз не купить американские облигации, чтобы у доллара начались проблемы. Поэтому для населения держать деньги в наличных долларах не совсем разумно. Сейчас за доллар дают больше 30 рублей, но что с ним будет через два месяца? Так что бездумно перекладывать сбережения из одной валюты в другую - занятие рисковое. Не факт, что удастся заработать на этом, а потерять можно запросто.

Дарья Рябинина . НРН